日前,权威机构中国银河国际刊发分析师文章指出,神州控股一季度业绩逆势增长,银河国际重申增持评级,神州控股作为公认的IT相关公司,应能从与中国自主创新趋势中获益。

以下是文章内容:

银河国际研究报告 - 神州控股 [0861.HK;增持,目标价:HK $ 5.15]

2020年1季度COVID-19大流行的影响处于可控水准

■ 神州控股宣布2020年第1季度收入增长,这表明COVID-19大流行的影响是可控的。

■ 随著智慧产业链和智慧城市业务的持续改善,神州控股的非IT服务业务在2020年第一季度的营业额同比增长了24%。

■ DCITS [000555.CH]公布2020年第1季度营业额同比下降1.9%,净利润同比下降13.7%。

■ 我们认为神州控股和DCITS是公认的IT品牌,应该从海外供应商的脱钩趋势中受益。

2020年第一季度收入增长

神州控股宣布,2020年该公司非神州资讯业务的第一季度营业额同比增长24%。2020年第一季度业绩增长强劲的主要原因是:a)智慧产业链营收同比增长22%,由于网购需求的大幅增长,电子商务签约额同比增长62%;另外,借助AIoT技术,包括人机共舞3.0、捷运宝、KingKooData大数据分析系统等科技赋能,运营效能显著提升;b)得益于2019年采用的“深耕”模式的积极成果,以及吉林省“祥云大数据”专案阶段投产验收,其智慧城市业务在2020年第一季度同比增长83%。此外,系列“防疫”软体产品已被多个地方政府采购和采用,该产品是依托因特睿的燕云DaaS开发的。

神州信息[000555.CH]报告2020年第一季度营业额同比下降1.9%,净利润同比下降13.7%。营业额同比下降是由于COVID-19大流行的影响。虽然一季度是淡季,由于神州资讯严格控制成本,同比降幅并不大。

2020年挑战与机遇共存

神州控股2020年一季度的营业额与我们之前对COVID-19大流行的讨论是一致的,这给公司带来了挑战,也带来了机遇。该公司的燕云 DaaS预计将在应用大数据技术预防和控制大流行方面发挥关键作用。考虑到促进经济增长的投资,地方政府的数字化进程有望加快。神州控股预计将受益于这一趋势。神州控股的智慧城市解决方案比竞争对手更有优势,因为神州控股是一个整体解决方案提供商,而不仅仅是硬体提供商或系统集成商。神州控股拥有良好的记录,因为它已经实施了100多个智慧城市项目。由于新的要求,中国金融业可能会采用新的IT架构,这将为神州资讯等核心银行系统供应商创造增长机会。

COVID-19大流行在2020年第一季度的影响可控

神州控股宣布2020年一季度收入增长,这表明COVID-19大流行的影响是可控的。我们认为,神州控股和神州资讯作为公认的IT相关公司,应能从与中国自主创新趋势中获益。

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